299 __ $aMatematici financiare și decizii în afaceri : teorie, cazuri, soluții
975 __ $a51 $a(075) $a-7
200 __ $aMatematici financiare și decizii în afaceri $eteorie, cazuri, soluții $fIon Purcaru, Florin Berbec, Dan Sorin $bCarte tipărită
700 __ $aPURCARU, ION
701 __ $aBerbec, Florian
701 __ $aSorin, Dan
010 __ $a9739198104
035 __ $a51/P98
675 __ $a51-7:336(075)
686 __ $a50/54
606 __ $aMatematică financiară
606 __ $aMatematică pentru economişti
101 __ $arum
102 __ $aRomania
210 __ $aBucureşti $cEditura Economică $d[1996]
215 __ $a662 p. $ctab., fig.
300 __ $aBibliogr. 655-656
330 __ $aCuprins. Prefață / 9; INTRODUCERE / 11; 1.1.Obiectul matematicilor financiare / 11; 1.2.Probleme generale deschise; 1.2.1.Optimum în operaţiuni financiare / 12; 1.2.2.Cerere şi ofertă de fonduri financiare / 14; 1.2.3. Utilitate în operaţiuni financiare / 16; 1.2.4. Factorul timp în operaţiuni financiare / 20; 1.2.5.Costul unei operaţiuni financiare / 21; 2. DOBÂNDA ȘI OPERAŢIUNI DE SCONT / 22; 2.1. Definiția generală a dobânzii / 22; 2.2.Dobânda simplă / 25; 2.2.1. Definiție / 25; 2.2.2.Formule de calcul practic / 29; 2.2.3. Elementele dobânzii simple / 35; 2.2.4.Operațiuni echivalente în regim de dobândă simplă / 37; 2.2.4.1.Echivalenţa prin dobândă / 37; 2.2.4.2. Echivalenţa prin valoarea actuală / 42; 2.3. Dobânda compusă / 45; 2.3.1.Definiție / 45; 2.3.2.Formule de calcul practic / 47; 2.3.3.Elementele dobânzii compuse / 52; 2.3.4. Procent nominal, procent real şi dobândă instantanee / 54; 2.3.5. Operațiuni echivalente în regim de dobândă compusă / 57; 2.3.6. Plasament cu dobândă simplă sau compusă / 59; 2.3.7. Bon de capitalizare / 61; 2.4.Procent și risc de plasare. Devalorizare / 62; 2.4.1.Procent de plasare / 62; 2.4.2. Devalorizare controlată şi plasare aparentă / 64; 2.4.3.Devalorizare galopantă şi devalorizare necontrolată / 67; 2.4.4. Risc catastrofic şi paradoxul "ruinării prin îmbogăţire" / 69; 2.5.Operațiuni de scont / 71; 2.5.1.Definiții / 71; 2.5.2.Sont simplu / 74; 2.5.3.Scont compus / 81; 2.5.4.Scont nominal şi scont efectiv / 89; 2.5.5. Taxă de scont. Procent real de scont şi procent de revenire sau efectiv al operațiunii de scont / 90; 2.5.6.Operațiuni echivalente în regim de scont / 92; 2.5.7.Modalităţi echivalente de plată a dobânzilor / 98; 2.6. Variabilitatea dobânzii unitare / 102; 2.6.1.Dobânda unitară ca preţ intertemporal / 102; 2.6.2.Variaţia dobânzii unitare şi risc financiar / 105; 2.6.3.Variaţia dobânzii unitare şi preţul unui instrument financiar / 108; 2.6.3.1.Instrument financiar pe termen scurt / 108; 2.6.3.2.Instrument financiar pe termen lung / 111; 2.6.4.Efectele economico-sociale ale variaţiei dobânzii unitare / 114; 2.6.4.1.Efectul de substituţie / 114; 2.6.4.2.Efectul de venit / 116; 2.6.4.3.Efectul de bogăţie / 116; 2.7.Aplicaţii propuse / 117; 3.PLĂŢI EŞALONATE / 135; 3.1.Consideraţii generale / 135; 3.2.Plăţi eşalonate anual sau anuităţi / 136; 3.2.1.Anuităţi posticipate temporare imediate / 136; 3.2.2.Anuităţi posticipate temporare amânate / 143; 3.2.3.Anuităţi posticipate perpetue / 147; 3.2.4.Anuităţi anticipate temporare imediate / 150; 3.2.5 Anuităţi anticipate temporare amânate / 155; 3.2.6.Anuităţi anticipate perpetue / 158; 3.3.Plăţi eşalonate fracţionate sau fracţionalităţi / 159; 3.3.1.Fracţionalităţi posticipate temporare imediate / 160; 3.3.2.Fracţionalităţi posticipate temporare amânate / 166; 3.3.3.Fracţionalităţi posticipate perpetue / 169; 3.3.4.Fracţionalităţi anticipate temporare imediate / 171; 3.3.5.Fracţionalităţi anticipate temporare amânate / 175; 3.3.6.Fracţionalităţi anticipate perpetue / 179; 3.4.Plăţi eşalonate generalizate sau mixte / 181; 3.5 Echivalenţa în operaţiunile de plăţi eşalonate / 186; 3.6.Aplicaţii propuse / 192; 4.RAMBURSAREA ÎMPRUMUTURILOR SAU CREDITELOR / 205; 4.1.Consideraţii generale / 205; 4.1.1.Formularea problemei / 205; 4.1.2.Notaţii şi denumiri / 206; 4.2 . Rambursare în sistem clasic anuală / 207; 4.2.1.Rambursare prin anuităţi temporare imediate / 207; 4.2.2.Rambursare prin anuităţi temporare amânate / 230; 4.2.3.Rambursare prin anuităţi temporare întrerupte / 230; 4.2.4.Reeşalonare anuală / 231; 4.3.Rambursare în sistem clasic fracţionată / 234; 4.3.1.Rambursare prin fracţionalităţi imediate / 236; 4.3.2.Rambursare prin fracţionalităţi amânate sau întrerupte. Reeşalonare / 245; 4.4.Alte modele de rambursare / 247; 4.4.1.Rambursare cu avans şi rate / 247; 4.4.2.Rambursare prin rată unică / 248; 4.4.3.Rambursare cu dobânzi periodice şiamortisment unic / 248; 4.4.4.Rambursare cu dobânzi periodice şiamortisment unic investit / 248; 4.4.5.Rambursare prin rata unică şi replasare / 250; 4.4.6.Rambursarea fără dobânzi251; 4.5.Credit de consum / 252; 4.5.1.Formularea problemei / 252; 4.5.2.Modele practice de rambursare / 253; 4.6.Credit şi impozit pe venit pe perioada rambursării împrumutului / 258; 4.7.Aplicaţii propuse / 263; 5.OBLIGAŢIUNI / 271; 5.1.Concepte şi notaţii generale / 271; 5.1.1.Conceptul de împrumut obligatar / 271; 5.1.2.Cine poate emite obligaţiuni / 272; 5.1.3.Notaţii şi definiţii / 273; 5.2.Rambursare al pari / 275; 5.2.1.Formularea problemei / 275; 5.2.2.Amortizare anuală / 276; 5.2.3.Amortizare in fine / 282; 5.3.Rambursare supra pari / 284; 5.3.1.Formularea problemei / 284; 5.3.2.Amortizare anuală / 285; 5.3.3.Amortizare in fine / 291; 5.4.Cursul unui împrumut pe durata rambursării / 298; 5.4.1.Definiţie / 298; 5.4.2.Evaluare / 299; 5.5.Uzufruct şi nuda proprietate / 303; 5.5.1.Definiţii / 303; 5.5.2.Evaluare la începutul rambursării / 304; 5.5.3.Evaluare pe durata rambursării / 309; 5.5.4.Relaţiile dintre uzufruct, nuda proprietate şi valorile nominală, de emisiune şi de rambursare / 310; 5.5.5.Uzufruct şi nuda proprietate unitare / 314; 5.5.6.Evaluare în cadrul amortizării prin tragere la sorţi / 316; 5.6.Durata de viaţă a unei obligaţiuni / 322; 5.6.1Formularea problemei / 322; 5.6.2.Probabilităţi de amortizare / 323; 5.6.3.Viaţa probabilă / 327; 5.6.4.Viaţa medie / 329; 5.6.5.Viaţa matematică / 332; 5.7.Sensibilitate şi durabilitate / 338; 5.7.1.Sensibilitate / 338; 5.7.2.Durabilitate / 341; 5.8.Procente de randament / 346; 5.8.1.Procentde randamentmediu/347; 5.8.2.Procentde randamentpersonalizat / 349; 5.8.3.Procentde revenire la emisiune / 351; 5.8.4.Procentde randament efectiv / 354; 5.9.Valoarea de realizare a unei obligaţiuni / 355; 5.10.Amortizare entropic-optimală / 358; 5.10.1.Principiul informaţiei maxime / 358; 5.10.2.Amortizare optimală / 362; 5.11.Aplicaţii propuse / 365; 6.ACŢIUNI / 373; 6.1.Concepte şi notaţii generale / 373; 6.2.Evaluare / 374; 6.2.1.Modelul general / 374; 6.2.2.Modelul lui Gordon şi Shapiro / 379; 6.2.3.Modelul lui Bates / 383; 6.3.Indicatori în bursă / 390; 6.4.Conversie obligaţiuni-acţiuni / 392; 6.5.Aplicaţii propuse / 393; 7.DECIZII FINANCIARE ÎN CONDIŢII CERTE / 397; 7.1.Consideraţii generale / 397; 7.2.Alegerea optimă a unei investiţii / 397; 7.2.1.Metoda comparaţiilor fluxurilor beneficiilor / 398; 7.2.2.Metoda beneficiului brut actualizat / 398; 7.2.3.Metoda beneficiului net actualizat / 399; 7.2.4.Metoda coeficientului de rentabilitate imediată / 400; 7.2.5.Metoda coeficientului de rentabilitate globală / 401; 7.2.6.Metoda duratei de amortizare / 402; 7.2.7.Metoda timpului de recuperare / 402; 7.2.8.Alegere optimă cu fond de investiţii limitat / 405; 7.3.Rentabilitatea unei investiţii / 406; 7.3.1.Procent de rentabilitate sau de randament intern / 406; 7.3.2.Rentabilitate absolută şi rentabilitate relativă / 408; 7.3.3.Rentabilitate şi creştere anuală / 409; 7.4.Beneficiul total ca funcţie de coeficientul de actualizare / 411; 7.4.1.Monotonie / 411; 7.4.2.Exemple şi comentarii / 411; 7.5.Dimensionarea optimă a unei investiţii / 414; 7.5.1.Formularea problemei / 414; 7.5.2.Rezultate, aplicaţii şi comentarii / 415; 7.6.Moment optim de înlocuire a unui echipament / 420; 7.6.1.Formularea problemei / 420; 7.6.2.Rezultate şi aplicaţii / 421; 7.7.Model neliniar de repartizare optim-utilă a fondurilor / 424; 7.7.1.Formularea problemei / 424; 7.7.2.Utilitate practică / 430; 7.8.Conexiuni între nivelul producţiei şi costul de producţie / 430; 7.8.1.Funcţii de producţie / 430; 7.8.2.Conexiuni optime / 433; 7.8.3.Punct mort sau prag de rentabilitate / 435; 7.8.4.Efect de levier / 439; 7.9.Modele liniare de repartizare a fondurilor / 444; 7.9.1.Formularea problemei / 444; 7.9.2.Rezultate şi aplicaţii / 445; 7.10.Modele liniare de repartizare şi transfer de fonduri / 454; 7.10.1Formularea problemei / 454; 7.10.2.Rezultate şi aplicaţii / 456; 7.11.Dimensionare optimă a fondului bănesc disponibil lichid / 459; 7.11.1.Formularea problemei / 459; 7.11.1.Rezultate şi aplicaţii / 460; 7.12.Aplicaţii propuse / 464; 8.DECIZII FINANCIARE ÎN CONDIŢII RISCATE / 472; 8.1.Consideraţii generale / 472; 8.2.Alegerea optimă a unei investiţii cu cost certşi beneficii aleatoare / 474; 8.2.1.Variabelele aleatoare beneficiu totalnet şi brut actualizat / 474; 8.2.2.Riscul unei investiţii nerentabile / 480; 8.2.3.Criterii de alegere şi clasificare / 484; 8.2.3.1.Criteriul valorii medii a beneficiului total net actualizat absolut / 484; 8.2.3.2.Criteriul valorii medii a beneficiului total net actualizat revenit / 485; 8.2.3.3.Criteriul dispersiei beneficiului total net actualizat absolut / 486; 8.2.3.4.Criteriul dispersiei beneficiului total net actualizat revenit / 486; 8.2.3.5.Criteriul dominanţei sau al dublei comparaţii absolute / 487; 8.2.3.6.Criteriul dominanţei sau al dublei comparaţii relative / 488; 8.2.3.7.Criteriul medie - dispersie sau al aversiunii la risc / 488; 8.2.3.8.Criteriul riscului minim de ruinare sau al şansei maxime de îmbogăţire / 491; 8.3.Alegerea optimă a unei investiţii cu cost aleator şi beneficii anuale aleatoare / 505; 8.3.1.Entropie şi măsuri entropice ale interdependenţei dintre cost şi beneficii / 505; 8.3.2.Variabilele aleatoare beneficiu total net şibrut actualizat / 506; 8.3.3.Criterii de alegere şi clasificare / 508; 8.3.4.Principiul informaţiei maxime şi repartiţiile costului şi beneficiilor / 519; 8.4.Investiţii cu cost cert şi beneficii riscate asigurate / 526; 8.4.1.Formularea problemei / 526; 8.4.2.Criterii de decizie / 527; 8.4.2.1.Criteriul maximin sau pesimist al lui Wald / 528; 8.4.2.2.Criteriul maximax sau optimist al lui Hurwicz / 528; 8.4.2.3.Criteriul regretului al lui Savage / 529; 8.4.2.4.Criteriul verosimilităţii maxime / 529; 8.4.2.5.Criteriul profitului mediu sau al lui Bayes / 529; 8.4.2.6.Criteriul repartiţiei uniforme sau al maximei nedeterminări al lui Laplace / 530; 8.4.2.7.Criteriul informaţiei simple maxime sau a luiJaynes / 531; 8.4.2.8.Criteriul informaţiei ponderate maxime sau al lui Guiaşu / 532; 8.4.3.Aplicaţii şi comentarii / 533; 8.5.Investiţii cu cost cert şi beneficii riscate cu testarea pieţii / 538; 8.5.1.Formularea problemei / 538; 8.5.2.Exemple, soluţii şi comentarii / 539; 8.6.Repartizarea entropic-ponderată a fondurilor / 543; 8.6.1.Formularea problemei / 543; 8.6.2.Rezultate şi aplicaţii / 544; 8.7.Dimensionare optimă a fondului bănesc disponibil / 545; 8.7.1.Formularea problemei / 545; 8.7.2.Rezultate şi aplicaţii / 546; 8.8.Un model de creditare cu o rezervare riscată / 549; 8.8.1.Formularea problemei / 549; 8.8.2.Rezultate şi aplicaţii / 551; 8.9.Aplicaţii propuse / 555; 9.PORTOFOLII RISCATE / 564; 9.1.Rentabilitate, variabilitate, risc / 564; 9.2.Repartiţia normală şi legea de distribuţie a rentabilităţiiportofoliului / 568; 9.3.Diversificarea titlurilor şi riscul portofoliului / 572; 9.4.Repartizare entropic-optimală a titlurilor / 575; 10.APLICAŢII DIVERSE. CAZURI Şl SOLUŢII / 577.